Lobiettivo di queste note è evidenziare il metodo di ottimizzazione del portafoglio unico per cui linvestitore massimizza la sua funzione di utilità in media e varianza del portafoglio rispetto al vincolo della frontiera efficiente dei possibili pesi in cui le attività finanziarie disponibili sono detenute nel portafoglio. Tale frontiera sarà una retta la "capital market line" se esiste unattività risk-free o una curva se vi sono solo attività rischiose. Il CAPM non è altro che il primo caso ma dove la CML è tangente alla frontiera efficiente delle attività rischiose. Essendo tale punto il portafoglio dominante dovrà essere lindice di mercato. Tale tangenza definisce i "beta" come i coefficienti di regressione del rendimento di unattività finanziaria qualunque verso leccesso di rischio presento sul mercato. Di conseguenza tale regressione calcola il rendimento medio atteso per unattività finanziaria che abbia correlazione "beta" verso il rischio di mercato. The aim of these notes is to